JPMorgan исключит ESG облигации РФ из своих индексов

Американский инвестиционный банк JPMorgan исключит российские долговые ценные бумаги из облигационных индексов, включая такие бенчмарки, как Emerging Market Bond Index (EMBI) и Corporate Emerging Market Bond Index (CEMBI), пишут The Wall Street Journal и Financial Times, перевёл 8 марта РБК. JPMorgan также прекратит учитывать суверенные облигации России и Белоруссии при расчете бенчмарков, составленных на основе ESG-критериев.
Изменения вступят в силу 31 марта и коснутся суверенных и корпоративных облигаций. По данным банка, на основе индекса EMBI проинвестировано около $415 млрд, из них $34 млрд приходится на связанные с российским долгом бумаги. Суммарный объем вложений, которые были сделаны с учетом CEMBI, составляет около $140 млрд, из них около $28 млрд приходится на российских эмитентов , в том числе «Газпром» и Сбербанк. Помимо крупных публичных индексов, российский долг будет исключен из любого пользовательского индикатора.
WSJ указывает, что решение JPMorgan скорее всего подтолкнет фонды США, инвестирующие в развивающиеся рынки, продать больше российских ценных бумаг , чтобы соответствовать составу индексов. Однако это может быть осложнено санкциями Запада. Как писал ранее РБК, в марте Минфину предстоят выплаты купонов по двум выпускам евробондов — они могут не состояться из-за ограничений по операциям с госдолгом. FT со ссылкой на источники указывает, что Россия едва ли сможет вернуться в индексы в ближайшем будущем, даже в случае снятия санкций. Когда власти США ввели санкции против Венесуэлы в 2019 году, JPMorgan понизил вес этой страны до нуля, но не исключил ее полностью. «Удаление из индексов — это серьезное ограничение, — говорит управляющий портфелем Pimco на развивающихся рынках Прамол Дхаван. — Путь обратно будет невероятно долгим и сложным».